blog

Uniswap: دليل المبتدئين إلى DEX الرائد

Uniswap هو بروتوكول على Ethereum لمبادلة رموز ERC20 دون الحاجة إلى المشترين والبائعين لخلق الطلب.

تهدف منظومة التمويل اللامركزي ( DeFi ) إلى استخدام المنتجات المالية اللامركزية غير الامنية لتحل محل الوسطاء المركزيين في التطبيقات المالية مثل القروض والتأمين والمشتقات.

Uniswap هو مثال على أحد المنتجات الأساسية في نظام DeFi البيئي ، أو تبادل التشفير اللامركزي ، أو DEX . 

تهدف DEXs إلى حل العديد من مشاكل نظيراتها المركزية ، بما في ذلك مخاطر القرصنة وسوء الإدارة والرسوم التعسفية. 

ومع ذلك ، فإن البورصات اللامركزية لها مشاكلها الخاصة ، خاصة الافتقار إلى السيولة – مما يعني نقص كمية الأموال المتدفقة حول البورصة التي تجعل التداول أسرع وأكثر كفاءة.

تحاول Uniswap حل مشكلة السيولة في البورصات اللامركزية ، من خلال السماح للبورصة بتبادل الرموز دون الاعتماد على المشترين والبائعين الذين يخلقون تلك السيولة.

أدناه نستكشف كيف تعمل Uniswap وكيف أصبحت واحدة من التبادلات اللامركزية الرائدة المبنية على Ethereum .

ما هو Uniswap؟

Uniswap هو بروتوكول على Ethereum لمبادلة رموز ERC20 . 

على عكس معظم البورصات ، المصممة لتحصيل الرسوم ، تم تصميم Uniswap لتعمل كمنفعة عامة – أداة للمجتمع لتداول الرموز بدون رسوم منصة أو وسطاء. 

بخلاف معظم البورصات ، التي تطابق المشترين والبائعين لتحديد الأسعار وتنفيذ الصفقات ، يستخدم Uniswap معادلة رياضية بسيطة ومجموعات من الرموز المميزة و ETH للقيام بنفس المهمة.

هل كنت تعلم؟

تم إنشاء Uniswap بواسطة Hayden Adams ، الذي استلهم إنشاء البروتوكول من خلال منشور تم إنشاؤه بواسطة مؤسس Ethereum Vitalik Buterin .

ما الذي يميز Uniswap ؟

إن ما يميز Uniswap الرئيسي عن التبادلات اللامركزية الأخرى هو استخدام آلية تسعير تسمى “نموذج صانع سوق المنتجات الثابتة”.

يمكن إضافة أي رمز مميز إلى Uniswap من خلال تمويله بقيمة مكافئة لـ ETH و ERC20 الذي يتم تداوله. 

على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في إجراء عملية تبادل لعملة بديلة تسمى Durian Token ، فستطلق عقدًا ذكيًا جديدًا لـ Uniswap لـ Durian Token وإنشاء تجمع سيولة بقيمة 10 دولارات من عملة Durian Token و 10 دولارات من ETH.

حيث يختلف Uniswap أنه بدلاً من ربط المشترين والبائعين لتحديد سعر Durian Token ، يستخدم Uniswap معادلة ثابتة.

في المعادلة ، تمثل x و y كمية توكنات ETH و ERC20 المتاحة في تجمع السيولة و k هي قيمة ثابتة. 

تستخدم هذه المعادلة التوازن بين توكنات ETH و ERC20 – والعرض والطلب – لتحديد سعر رمز معين.

 عندما يشتري شخص ما عملة دوريان مع ETH ، ينخفض ​​المعروض من عملة دوريان بينما يزداد عرض ETH – يرتفع سعر Durian Token.

نتيجة لذلك ، لا يمكن أن يتغير سعر الرموز المميزة على Uniswap إلا في حالة حدوث عمليات تداول. 

ما يفعله Uniswap بشكل أساسي هو موازنة قيمة الرموز ومقايضتها بناءً على مقدار رغبة الناس في شرائها وبيعها.

ما الذي يختلف أيضًا عن Uniswap؟

يمكن إدراج أي رمز مميز لـ ERC20 على الإطلاق في Uniswap – لا يلزم الحصول على إذن. 

كل توكن لديه عقده الذكي الخاص به ومجمع سيولة خاص به – إذا لم يكن أحدهما موجودًا ، فيمكن إنشاؤه بسهولة.

بمجرد حصول الرمز المميز على عقد صرف ذكي خاص به ومجمع سيولة خاص به ، يمكن لأي شخص تداول الرمز المميز أو المساهمة في مجمع السيولة بينما يكسب رسوم مزود السيولة بنسبة 0.3٪. 

للمساهمة في تجمع السيولة ، فأنت بحاجة إلى قيمة متساوية من الرموز المميزة ETH و ERC20.

كيف يتم إنتاج توكنات Uniswap؟

عندما يتم المساهمة برموز ETH / ERC20 الجديدة في تجمع سيولة Uniswap ، يتلقى المساهم “رمز مجمع” ، وهو أيضًا رمز ERC20.

يتم إنشاء الرموز المميزة للمجمع كلما تم إيداع الأموال في التجمع وكوكن مميز لـ ERC20 ، يمكن تبادل الرموز المميزة للمجمع ونقلها واستخدامها في dapps الأخرى بحرية.

 عندما يتم استرداد الأموال ، يتم حرق الرموز المميزة للحوض أو إتلافها.

 يمثل كل رمز مميز للمجمع حصة المستخدم من إجمالي أصول المجمع وحصة من رسوم تداول المجمع التي تبلغ 0.3٪.

كيف تقوم بأول تداول لك على Uniswap؟

من خلال Uniswap ، يمكنك شراء ether (ETH) وأي من آلاف الرموز المميزة لـ ERC20 التي تدعمها المنصة.

للقيام بذلك ، ستحتاج إلى بعض ETH في رصيدك لدفع أي رسوم معاملات ، بالإضافة إلى شيء يمكنك تداوله مقابل رمز ERC20 الذي تريده. 

قد يكون هذا هو ETH أو رمز مميز آخر لـ ERC20 ، على سبيل المثال ، إذا كنت تتطلع إلى تداول عملة بالدولار الأمريكي (USDC) مقابل UNI ، فستحتاج إلى الاحتفاظ بـ USDC في محفظتك بالإضافة إلى بعض الأثير لتغطية رسوم المعاملة.

هنا ، سنغطي كيفية إجراء تداولك الأول على Uniswap – عن طريق شراء بعض رموز UNI باستخدام ETH.

الخطوة 1: توجه أولاً إلى منصة التبادل Uniswap .

في الجزء العلوي الأيمن ، انقر فوق الزر “الاتصال بالمحفظة” ، وقم بتسجيل الدخول باستخدام المحفظة التي ترغب في التداول بها. 

يمكن أن يكون هذا إما MetaMask أو WalletConnect أو Coinbase Wallet أو Fortmatic أو Portis Wallet.

لأغراض هذا البرنامج التعليمي ، سنقوم بتسجيل الدخول باستخدام محفظة MetaMask.

الخطوة 2: بمجرد تسجيل الدخول ، ستظهر واجهة التداول.

في الحقل العلوي ، حدد الرمز المميز الذي ترغب في استبداله بالرمز الذي تريده ، سنختار ETH. 

في الحقل السفلي ، ابحث عن الرمز المميز الذي ترغب في شرائه ، أو حدده من القائمة المنسدلة ، في هذه الحالة UNI.

الخطوة 3: أنت الآن جاهز لإعداد طلبك ، يمكنك إما اختيار المبلغ الذي تريد إنفاقه عن طريق إدخال رقم في الحقل العلوي ، أو اختيار المبلغ المراد شراؤه عن طريق إدخال رقم في الجزء السفلي.

في مثالنا ، سنشتري ما قيمته 0.1 ETH من توكنات UNI.

الخطوة 4: في الجزء السفلي من قائمة الطلبات ، سترى بعد ذلك المقدار الذي تتوقع الحصول عليه.

إذا كنت راضيًا عن هذه الأرقام ، فانقر فوق الزر “تبديل”.

ستطالبك نقرة المحفظة بعد ذلك بتأكيد الصفقة ، ومن المحتمل أن تقوم بتعديل الرسوم إلى رقم يناسبك بشكل أفضل.

عندما تكون جاهزًا ، قم بتأكيد المعاملة وستتم معالجتها بعد ذلك. بمجرد الانتهاء من ذلك ، ستظهر الرموز المميزة الخاصة بك في محفظة ERC20 الخاصة بك.

الخطوات التالية

بمجرد إكمال تداولك الأول على Uniswap ، هناك الكثير من الخيارات للمستخدمين الأكثر تقدمًا.

نظرًا لأن Uniswap هو بروتوكول مفتوح للعقود الذكية ، فقد تم بالفعل إنشاء عدد من واجهات المستخدم الأمامية المختلفة له ، على سبيل المثال ، يسمح لك InstaDApp بإضافة أموال إلى مجموعات Uniswap دون الحاجة إلى الوصول إلى واجهة مستخدم Uniswap الرسمية.

تسمح واجهات مثل Zapper.fi للمستخدمين بإضافة أموال إلى مجموعات Uniswap باستخدام ETH فقط بدلاً من ETH ورمز مميز آخر.

 توفر الواجهة أيضًا حلولًا بسيطة بنقرة واحدة لشراء الرموز المميزة للمجموعة جنبًا إلى جنب مع استراتيجيات رمز bZx.

مع مجموعة من الموارد الرسمية وغير الرسمية للمطورين للبناء على البروتوكول ، يجب أن نتوقع رؤية العديد من عمليات التكامل بين نظام تبادل الرموز الفريدة من Uniswap ومنتجات التمويل اللامركزية الجديدة ( DeFi ) في السنوات القادمة.

Uniswap V2 و V3

على الرغم من إطلاق Uniswap مرة أخرى في نوفمبر 2018 ، إلا أن البروتوكول لم يبدأ حتى وقت قريب نسبيًا في رؤية قوة جذب كبيرة.

شهد إصدار Uniswap V2 في مايو 2020 ترقية كبيرة تسمح بمقايضات ERC20 المباشرة إلى ERC20 ، مما يؤدي إلى استبعاد الإيثر المغلف (WETH) من المعادلة حيثما أمكن ذلك. 

أضاف Uniswap V2 أيضًا دعمًا لرموز ERC20 غير المتوافقة مثل OmiseGo (OMG) و Tether (USDT ) ، وأضاف مجموعة من التحسينات التقنية التي تجعله مرغوبًا أكثر في الاستخدام.

مع زيادة شعبية منصات تعدين السيولة وزراعة الغلة بشكل كبير في عام 2020 ، شهدت Uniswap زيادة مقابلة في الاهتمام ، نظرًا لأن العديد من منصات DeFi تسمح لمزودي السيولة في Uniswap برؤية عائد إضافي على عملات LP المميزة الخاصة بهم.

هذا ، جنبًا إلى جنب مع رسوم الصرف 0.3٪ الموزعة على مزودي السيولة – وشعبية المنصة كقاعدة انطلاق لرموز مشروع DeFi الشهيرة – أدت إلى رفع Uniswap الرتب لتصبح واحدة من منصات DeFi الرائدة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) – مقياس للقيمة الإجمالية لأصول التشفير المحجوزة في النظام الأساسي.

في مايو 2021 ، تم إطلاق Uniswap V3 ، مع إضافة أحدث نسخة من DEX عددًا من الميزات الجديدة.

 أولاً ، السيولة المركزة ، والتي تمكن مزودي السيولة من تخصيص السيولة ضمن نطاق سعري مخصص ، وهذا بدوره يعني أنه لا يتعين على المتداولين وضع الكثير من رأس المال على المحك لتحقيق النتائج.

يضيف V3 أيضًا المزيد من مستويات الرسوم ، مما يمكّن المتداولين من تحديد مستوى المخاطرة بشكل أفضل عند تداول الأصول المتقلبة (والتي يمكن أن تتغير في السعر بين وقت بدء التجارة وتنفيذها). 

كما أنه يضيف أوراكل “أسهل وأرخص تكلفة” ، مما يضمن تحديث بيانات أسعار DEX.

أخيرًا (وربما على الأقل بشكل أساسي) ، فإنه يولد أيضًا رموزًا غير قابلة للاستبدال ( NFTs ) بناءً على مواضع LP ، مما يحولها إلى “فن متولد على السلسلة.

إطلاق رمز UNI والإنزال الجوي

في سبتمبر 2020 ، أطلق Uniswap UNI ، وهو رمز حوكمة الشبكة ، حيث قام بإنزال 400 من رموز UNI إلى كل عنوان محفظة تفاعل مع بروتوكول Uniswap قبل 1 سبتمبر.

من توزيع 150 مليون توكن UNI ، تمت المطالبة بحوالي 66 مليونًا في أول 24 ساعة بعد الإنزال الجوي. 

بعد توزيع 40٪ من التوكنات في السنة الأولى ، سيتم تقليصها بمقدار 10 نقاط مئوية في كل سنة لاحقة ، حتى يتم تخصيص جميع الرموز المميزة.

تخطط Uniswap لتوزيع ما مجموعه 1 مليار UNI على مدى أربع سنوات ، مع تخصيص 60 ٪ للتوزيع على المجتمع ، و 21.5 ٪ مخصصة لموظفي Uniswap ، و 18.5 ٪ المتبقية للمستثمرين والمستشارين.

كرمز للحوكمة ، تمنح UNI أصحاب الحق في التصويت على كيفية تشغيل البروتوكول ، مما يمنحهم الملكية الفورية لحوكمة Uniswap ، وخزانة مجتمع UNI ، ومفتاح رسوم البروتوكول ، و ENS ، وقائمة Uniswap الافتراضية (tokens.uniswap.eth) ورموز السيولة SOCKS . 

تم إدراج الرمز المميز بسرعة في بورصة Coinbase Pro ، وبعد فترة وجيزة في منصة Coinbase الرئيسية .

يمكن اعتبار إطلاق الرمز المميز لـ Uniswap ردًا على ظهور SushiSwap ، وهو استنساخ للبروتوكول الذي أضاف رمزًا مميزًا لتشجيع الاستخدام. في تحدٍ أكثر مباشرة ، حاول SushiSwap أيضًا استنزاف السيولة Uniswap من خلال عملية تسمى “تعدين مصاصي الدماء” .

التطورات الأخيرة

في أقل من عام ، دفع Uniswap V2 المنصة إلى النمو السريع.

في فبراير 2021 ، أصبحت أول بورصة لامركزية تعالج أكثر من 100 مليار دولار من حجم التداول ، وتتجاوز الآن في كثير من الأحيان 1 مليار دولار في حجم التداول كل يوم. 

لقد شهد هذا الأداء أنه ليس فقط أكبر DEX من حيث حجم التداول ، ولكن أيضًا واحدًا من أكثر خمس بورصات شعبية.

وفي الوقت نفسه ، صعد رمز حوكمة Uniswap (UNI) ليصبح عاشر أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بعد أن وصل إلى ذروة بلغت أكثر من 44 دولارًا. 

كان هذا مدفوعًا جزئيًا على الأقل بالشعبية المتزايدة لمجمعات زراعة الغلة ، والتي يتطلب الكثير منها من المستخدمين الاحتفاظ برموز UNI أو Uniswap LP.

وجدت المنصة نفسها أيضًا في مركز جنون Unisocks (SOCKS) الأخير ، وهو رمز مدعوم بزوج مادي من الجوارب. 

على الرغم من بيع الزوج الأول مقابل 12 دولارًا فقط ، في فبراير 2021 ، فإن تنسيق بيع فريد يستخدم منحنى ربط لتعيين السعر شهد بيع زوج واحد مقابل 92000 دولار.

لكن لم يكن كل شيء سلسًا بالنسبة لـ Uniswap ، نتيجة للازدحام الهائل على شبكة Ethereum ، ارتفعت رسوم المعاملات إلى السطح – مما جعل التداول على Uniswap مهمة باهظة الثمن ، لا سيما عندما يتعلق الأمر بالصفقات منخفضة القيمة.

وقد شهد هذا انتشار ونمو مجموعة كبيرة من المنصات البديلة ، بما في ذلك TRON’s JustSwap ، و QiSwap من Qtum ، وشبكة Kyber – وكلها تعد بتحولات أسرع ، ورسوم أقل ، أو كليهما.

 وشهدت Uniswap أيضًا تجاوز حجم معاملاتها اليومية لفترة وجيزة بواسطة PancakeSwap – صانع سوق آلي مماثل (AMM) مبني على Binance Smart Chain.

لكن موقع Uniswap كواحد من DEXs الرائدة منحه نفوذاً كبيراً ، يتطلع البعض إلى الاستفادة من ذلك مع نمو قطاع DeFi – ومن المؤكد أنه يقع تحت أنظار المنظمين.

 في مايو 2021 ، أطلق أعضاء مجتمع Uniswap اقتراحًا للحوكمة لإنشاء صندوق “للدفاع السياسي” بميزانية قدرها 1-1.5 مليون UNI.

الهدف من الصندوق هو استباق التهديدات التنظيمية والضريبية باستخدام المحامين وجماعات الضغط والمنظمين ، مما يتيح مساحة DeFi الناشئة لمواجهة “الإنفاق الهائل من اللاعبين الماليين التقليديين”.

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى