blog

ICO أو IEO أو IDO: نظرة عامة على نماذج التمويل لمشاريع التشفير

لقد بدأ ما يعرف بعرض DEX الأولي، اختصاراً الـ IDO، في الانتشار في سوق التشفير وهو ذلك العرض الأولي للعملات المشفرة في البورصات اللامركزية (DEX) والذي يشابه ICO وIEO، ولكنه يختلف عنهما حيث يتم جمع الأموال من خلال مجمعات السيولة.

يدعي البعض أن الـIDO هو المعيار الصناعي الجديد للاستثمار في مشاريع التشفير، لكن ما هو الـIDO بالتفصيل؟ وهل سينجح؟ وهل لا تزال عمليات ICO و IEOs ذات صلة؟ سنوضح لك في هذه المقالة كيفية عمل كل نموذج من هذه النماذج، وكيف تختلف وكيف تتشابه، وما هي آفاقها وكيفية المشاركة فيها. 

1. عرض العملة الأولي (ICO)

إن عرض العملة الأولي (ICO) هو وسيلة لجذب الاستثمارات لمشاريع التشفير من خلال بيع الرموز أو العملات المشفرة الخاصة بهم.

وهذا هو ما يعادل الاكتتاب العام الأولي (IPO) في سوق الأوراق المالية، حيث تطرح الشركة للاكتتاب العام وتبيع أسهمها، ولكن على عكس الاكتتاب العام، لا يحصل المستثمرون في ICO على حصة في الشركة أو الحق في توزيعات الأرباح، ويحصلون فقط على عملات المشروع، والتي، بعد إطلاقها، يمكن استخدامها، على سبيل المثال، لدفع ثمن الخدمات فيه لذلك، فإن ICO تشبه إلى حد كبير التمويل الجماعي (استثمار جماعي في مشروع ما). 

كيف يعمل عرض العملة الأولي (ICO)؟

الشركة الناشئة التي تريد إجراء ICO تصدر عملات وتبيعها للمستثمرين بسعر ثابت، ولجذب الانتباه إلى المشروع، غالبًا ما يتم استخدام الإسقاط الجوي أو التوزيع المجاني للعملات المشفرة. 

بعد انتهاء العرض الأولي للعملة، غالبًا ما يتم طرح عملات المشروع للبيع المفتوح ويتم وضعها في بورصات العملات المشفرة، بعد ذلك، يتم تحديد سعرها من خلال العرض والطلب: إذا آمن المستثمرون بالمشروع، يرتفع السعر، وإذا لم يؤمنوا به، ينخفض. 

قبل الإطلاق، ينشئ فريق المشروع موقعًا على شبكة الإنترنت ويكتب مستندًا تقنيًا، وهو مستند يخبرنا عن الجهاز وآفاق العملة المشفرة الجديدة أو التكنولوجيا أو الخدمة، أيضًا، غالبًا ما يتم إنشاء خريطة الطريق، وهي خطة تقريبية لتطوير المشروع. 

مزايا وعيوب ICO

تم الترويج للعرض الأولي للعملات في 2016-2018، على أنه مستقبل الاستثمار، يبدو أن طريقة جمع الأموال هذه لها مزايا كبيرة مقارنة بالنماذج الأخرى، ولسوء الحظ، لم يكن الواقع كذلك. 

1. طريقة سريعة ورخيصة لجذب الاستثمارات

 كانت ICO رخيصة نسبيًا: بصرف النظر عن تكاليف تطوير المنتج، كان على الفريق فقط إنشاء موقع على شبكة الإنترنت ونشر ورقة بيضاء وتشغيل حملة إعلانية.

 خلال طفرة التشفير لعام 2017، لم يكن من الضروري حتى الحصول على حد أدنى من المنتجات القابلة للتطبيق. 

2. عدم وجود تنظيم

 في السنوات الأولى للعرض الأولي للعملات، لم يتم تنظيمها بأي شكل من الأشكال من قبل السلطات.

 بدا لمحامي شركات التشفير الكبيرة أن مثل هذا النموذج الاستثماري لا ينتهك قوانين الأوراق المالية، ومع ذلك، بدأ معظم المنظمين في العالم تدريجياً في تصنيف عمليات الطرح الأولي للعملات على أنها مماثلة للاكتتابات العامة. 

على سبيل المثال، تنظر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في العديد من عمليات الطرح الأولي للعملات الكبيرة على هذا النحو، والتي يُجبر منظموها لاحقًا على دفع غرامات ضخمة لوضع أوراق مالية غير مسجلة. 

3. تحولت معظم عمليات الطرح الأولي للعملات إلى عمليات احتيال

نظرًا لسهولة إجراء العمليات ونقص التنظيم، غالبًا ما يتم تنفيذ عمليات الطرح الأولي للعملات من قبل المحتالين والمطورين عديمي الضمير لذلك، وفقًا لتقديرات شركة Satis Group الأمريكية، تبين أن ما يصل إلى 80٪ من جميع عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية إما عملية احتيال أو لم يتم إطلاق مشاريعهم مطلقًا، هذا هز ثقة المستثمرين العاديين بشكل خطير في هذا النموذج. 

مشاريع عرض العملة الأولي (ICOs)

كان الضجيج حول عمليات الطرح الأولي في 2017-2018، للعملات قوياً لدرجة أن المشاريع تمكنت من جمع مئات الملايين وحتى عدة مليارات من الدولارات.

 أمثلة على المشاريع التي تديرها Icos: 

  • EOS حوالي 4.19 مليار دولار؛ 
  • شبكة Telegram المفتوحة – 1.7 مليار دولار؛
  • TaTaTu حوالي 575 مليون دولار؛
  • Dragon Coin حوالي 407 مليون دولار؛
  • هيونداي DAC حوالي 258 مليون دولار؛
  • Filecoin حوالي 257 مليون دولار؛
  • Tezos حوالي 232 مليون دولار؛
  • Sirin Labs حوالي 157.8مليون دولار
  • Bancor Network حوالي 153 مليون دولار؛
  • بولكادوت – 145 مليون دولار

آفاق عرض العملة الأولي (ICO)

شهد قطاع العملات المشفرة طفرة حقيقية في عمليات الطرح الأولي للعملات في 2017-2018: تجاوز إجمالي الاستثمارات 22.5 مليار دولار، وبعد ذلك بدأ نشاط الشركات في عمليات الطرح الأولي للعملات في الانخفاض بشكل حاد.

نظرًا لحقيقة أن المنظمين الماليين في جميع أنحاء العالم بدأوا في الاهتمام بالقطاع، فقد رسخت ICOs نفسها في منطقة رمادية علاوة على ذلك، لا توجد مؤشرات على أن نموذج ICO هذا سيكون قادرًا على الحصول على موافقة السلطات، على الأقل في شكله الحالي. 

في الوقت نفسه، يشعر المستثمرون العاديون بخيبة أمل أيضًا من نتائج المشاريع التي أجرت العرض الأولي للعملات: قلة منهم فقط تمكنوا من تحقيق نجاح حقيقي، من بينها بشكل أساسي مشاريع كبيرة مثل EOS أو Polkadot أو Filecoin، والتي كانت قادرة على تحقيق أرباح للمستثمرين. 

لم تظهر الغالبية المتبقية من منظمي العرض الأولي للعملات نتائج ملموسة، وانخفضت قيمة عملاتهم المشفرة عمليًا. 

كيفية المشاركة في ICO؟

الأمر سهل، ما عليك سوى اختيار مشروع على أحد المجمّعات، على سبيل المثال، Icoholder.com، عند اختيار المشروع، ضع في اعتبارك: 

  • كفاءة المطورين (مدى شهرة الأشخاص، ومدى سهولة العثور على معلومات عنهم على الشبكة، وما إذا كان لديهم الخبرة اللازمة)؛
  • المستند التقني والوثائق الفنية (ما مدى وضوح أهداف المشروع، وما هي الاحتمالات المباشرة)؛
  • الانفتاح (هل هناك جهات اتصال بفريق المشروع وعنوان التسجيل).

2. عرض التبادل الأولي (IEO)

عرض التبادل الأولي، هو خيار ICO والذي يقوده تبادل تشفير، ويتم إجراء عرض التبادل الأولي، على منصة تبادل العملات المشفرة، بخلاف عروض العملة الأولية ( ICOs )، تتم إدارة IEO من خلال بورصة تشفير نيابة عن الشركة الناشئة التي تسعى إلى جمع الأموال من خلال الرموز المميزة الصادرة حديثًا.

كيف يعمل عرض التبادل الأولي (IEO

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين IEO وICO في وجود تبادل تشفير كوسيط، يتحقق فريق منصة التداول من المشروع وعملاته، ويقيم الإمكانيات ويقوم على الفور بإدراج قائمة مباشرة، ويضعها في بورصة العملات المشفرة.

 تشبه عملية التحقق من المشروع ما يحدث عند إدراج أي عملة أخرى: يدرس التبادل الورقة البيضاء للمشروع ووثائقه الفنية، وتجربة الفريق، والطلب على المشروع وجاذبيته الاستثمارية. 

على عكس ICO، حيث يكون فريق المشروع مسؤولاً عن كل شيء بنفسه، عند إجراء IEO، تأخذ عملية التبادل جزءًا كبيرًا من العمل: فهي تمتلك بالفعل البنية التحتية اللازمة للإطلاق، والجمهور، والقنوات الإعلانية، في المقابل، تحصل على عمولات أو عملات مشفرة للمشروع. 

مزايا وعيوب عرض التبادل الأولي (IEO)

أصبحت IEOs شائعة في 2018-2019، ثم بدا أن هذا النموذج يحل جميع مشاكل ICO وسيصبح معيار الصناعة، لكن من الناحية العملية، لا تتمتع IEO بالمزايا فحسب، بل لها أيضًا عيوب. 

خلال IEO، يتم اختبار المشروع بواسطة تبادل التشفير، لذلك يتم استبعاد حالات الاحتيال، وليست هناك حاجة لانتظار التسجيل، وتبقى مخاطر الاستثمار فقط. 

بالنسبة لمنصة التداول، تعد IEO فرصة لكسب أموال إضافية والحصول على عملاء جدد يأتون لبيع رمز واعد، وبالنسبة للمستثمرين، فإن عملية المشاركة في IEO بسيطة للغاية، ما عليك سوى التسجيل في البورصة. 

يستفيد مصدرو الرموز أيضًا من IEOs على منصات التبادل: إنه أسرع وأسهل من عمل ICO بنفسك، بالإضافة إلى ذلك، يصبح جميع عملاء البورصة مستثمرين محتملين في وقت واحد، فليست هناك حاجة لإنفاق الأموال على الإعلانات والتغطية أوسع بكثير. 

لكن عقد IEO يفرض قيودًا معينة، على سبيل المثال، تحدد البورصة نفسها الحد الأدنى لسعر رمز أو حدًا لحجم مبيعات الأصول لكل مستخدم، نظرًا لأن البورصات تتحكم بشكل كامل في عملية بيع الرمز المميز، فإن هذا يسمح للموقع بالتلاعب في أسعار الرموز المميزة للمشروع. 

مشاريع عرض التبادل الأولي (IEOs)

حدثت أولى عمليات IEOs في عام 2017 على أكبر منصة تبادل تشفير بينانس، لكن نموذج التمويل هذا لم يكتسب شعبية حقيقية إلا في عام 2019 بعد أن قام BitTorrent و Fetch.AI بإجراء مبيعاتهما المميزة، حيث جمعا 7 ملايين دولار و5 ملايين دولار على التوالي. 

لوحظ نجاح IEO على Binance من خلال مثل هذه التبادلات مثل Bittrex و Exmo و Huobi و KuCoin و Latoken وOKEX وغيرها، على عكس ICO، كانوا قادرين فقط على جمع ملايين الدولارات، على سبيل المثال، Band Protocol – 5.8 مليون دولار، شبكة سيلير – 4 ملايين دولار، Elrond جمعت – 3.25مليون دولار، Top Network جمعت – 3.4مليون دولار. 

آفاق عرض التبادل الأولي (IEO)

جاء ازدهار IEO في عام 2019، وتم عقد أكثر من 50 IEO على منصة Binance Launchpad وحدها، والتي جمعت أكثر من 159 مليون دولار، لكن IEOs لم تكن واسعة النطاق مثل ICO.

ومع ذلك، على عكس ICO، لا يزال IEO الآن تنسيقًا شائعًا لجمع الأموال للمشاريع الصغيرة، ولكن معظمها ليس مطلوبًا من مستخدمي التشفير. 

بالإضافة إلى ذلك، يعتبر المنظمون، ولا سيما لجنة الأوراق المالية والبورصات، أن IEOs مماثلة لإيداع الأوراق المالية لذلك، لا يتم استخدام هذا النموذج لجمع الأموال بين المستخدمين الأمريكيين لتبادل العملات المشفرة. 

كيف تشارك في IEO؟ 

يمكن لأي مستخدم لتبادل العملات المشفرة الذي يدعم هذا النموذج المشاركة في IEO، في الوقت نفسه، ستنتقل العملات التي تم شراؤها خلال IEO على الفور إلى محفظة التشفير لمنصة التداول. 

تعتمد قواعد المشاركة في IEO على المنصة، ولكن على أي حال، يجب على المستثمر التسجيل في البورصة المختارة واجتياز KYC / AML (إذا كانت بورصة منظمة). 

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا أن عملات المشروع قد لا تكون كافية للجميع لذلك، تستخدم Binance، تليها البورصات الأخرى، مخطط يانصيب (يتم سحب الحق في المشاركة في IEO بين حاملي BNB، العملة الداخلية لمنصة التداول هذه).

3. عرض DEX الأولي (IDO)

عرض DEX الأولي، هو العرض الأولي للعملات المشفرة للمشروع في بورصة تشفير لامركزية، على عكس ICO وIEO، حيث يقوم المستثمرون أولاً بشراء عملات المشروع ثم إدراجها في البورصة، في IDO، يتم البيع الأولي للعملات وإدراجها في وقت واحد تقريبًا، يتمثل الاختلاف الرئيسي بين نماذج التشفير هذه في أنه في IDO، لا تحتاج المشروعات إلى التحقق من صحتها من خلال بورصة تشفير. 

كيف يعمل عرض DEX الأولي؟ 

يتم جذب الأموال باستخدام العقود الذكية لمجمعات السيولة (المخازن الجماعية لأموال مستخدمي منصات التداول اللامركزية)، وفي عمليات تبادل العملات المشفرة المركزية التقليدية، مثل Binance أو Coinbase، يتم التداول، حيث يتم جمع أوامر شراء وبيع الأصول، ويتم تحديد سعرها من خلال العرض والطلب، وإذا لم يتمكن المستخدمون من الاتفاق على سعر الأصل الرقمي (لا يوجد مشترين أو بائعين للأسعار المحددة)، فإن صانع السوق يلعب دورًا، فهو لاعب رئيسي يدعم نشاط التداول، ولا يمكن أن تعمل البورصة المركزية بدون صانع السوق، فبدونها، لا توجد سيولة، ويجب إغلاق المعاملات لساعات. 

في البورصات اللامركزية، لا يوجد دفتر أوامر ولا يوجد صانعو سوق، يتم تنفيذ وظيفتها من خلال مجمعات السيولة، فهم يعملون مثل صانعي السوق الآليين (AMM)، حيث يتبادلون الأصول دون مشاركة صانع السوق، أي أنها تسمح للمتداولين بتبادل الأصول مباشرة من المجمع دون انتظار المشترين أو البائعين.

 يحتوي كل زوج محدد من الأصول على مجموعته الخاصة، على سبيل المثال، لـ USDT وETH – تجمع USDC / ETH، والذي يسمح للمتداولين بتبادل USDC مقابل ETH والعكس صحيح، ويتم تحديد سعر الصرف المحدد بواسطة خوارزمية تسعير معقدة تسمى منحنيات الترابط، ويعتمد على نسبة الأصول في الحوض: عندما يتم شراء العملات، يرتفع سعرها، وعندما يتم بيعها، فإنها تنخفض. 

يتم الحفاظ على توازن السعر من قبل المتداولين، إنهم “يجمدون” أصولهم في المجمع، ويوفرون السيولة، ويحصلون على مكافأة مقابل ذلك، في الوقت نفسه، قد يختلف سعر الأصل في المجمع عن الأسعار في البورصات المركزية. 

رسميًا، يمكن لأي مستخدم DEX إجراء IDO، وتحتاج فقط إلى تنشيط عقد خاص وتسجيل رمز جديد وتوفير السيولة للمجمع. 

تصل المشاريع المختارة إلى منصات منصة الإطلاق، وهي منصات حيث يمكن للشركات الناشئة في مجال التشفير زيادة رأس المال، على سبيل المثال، في Polkastarter ، يشرف على عملية التقديم فريق Polkastarter ومجلس الإشراف Polkastarter ، الذي يضم أعضاء من Huobi و Polygon و Alchemy ومستثمرين ورجال أعمال آخرين.

تعمل معظم IDOs على Uniswap وبالتالي على Ethereum، لكن استخدام سلاسل الكتل الأخرى آخذ في الازدياد أيضًا، بما في ذلك Solana و Polkadot و Binance Smart Chain (BSC)، ويتيح لك إطلاق المشاريع عليها توفير الكثير من رسوم الشبكة، والتي قد تكون عالية جدًا بالنسبة إلى Ethereum، لذلك، هناك المزيد والمزيد من المشاريع التي تجري IDOs في عدة مواقع في وقت واحد.

عيوب نموذج IDO 

على الرغم من أن نموذج IDO يبدو واعدًا جدًا، إلا أنه يعاني أيضًا من مشاكله. 

على وجه الخصوص، عدم وجود آليات مراقبة أسعار عملات IDO، وبعد الشراء الأول، يبدأ سعر أصل المشروع في النمو، نتيجة لذلك، يمكن لعدد قليل فقط من المشترين الأوائل شراء الأصل بالسعر الأصلي، ويمكن للمتداولين الاستفادة من حركة السعر هذه للربح على حساب المستخدمين الآخرين.

 على سبيل المثال، حدث هذا في يوليو 2020 أثناء بيع IDO لـ BZRX، وطورت مجموعة من المتداولين روبوتًا للتداول اشترى بسرعة كمية ضخمة من عملات المشروع بسعر أولي، وفي الوقت نفسه، كان المتداولون يرسلون بريدًا عشوائيًا إلى شبكة Ethereum ، مما منع المستثمرين الآخرين من شراء BZRX، بعد ذلك، باع المتداولون BZRX بسعر سوق أعلى للمستثمرين وحققوا أرباحًا بملايين الدولارات.

أكبر عرض DEX أولي

حدث أول IDO في يونيو 2019 عندما بيع رمز بروتوكول Raven من خلال Binance DEX، حيث جمع أكثر من 500000 دولار وبيع 3 ٪ من إجمالي العرض، كما هو الحال مع IEOs، كان Binance DEX محركًا رئيسيًا لنمو IDO. 

في أبريل 2020، تم تمرير IDO لمنصة UMA لمنصة العقود المالية اللامركزية. بتقديرات أولية تبلغ 535000 دولار، تزيد رسملة المشروع الآن عن 1.28 مليار دولار. 

تشتمل IDOs الرئيسية الأخرى على Compound و bZx Protocol و mStable و SushiSwap و Shift و ExeedMe، ومن الصعب تحديد المبالغ الدقيقة للمبالغ المحصلة، لأن الأصول أعيد بيعها على الفور وارتفع سعرها، ونمت عملات هذه المشاريع عشرات المرات بعد بيع التوكن. 

آفاق عرض DEX الأولي

أصبحت منصات تجميع السيولة مثل Uniswap على نحو متزايد المنصة المفضلة لجمع الأموال وتوزيع رموز DeFi المميزة، تكتسب IDO شعبية وقد تصبح المعيار الصناعي الجديد. 

الآن، تقوم مشاريع DeFi بجمع الأموال بشكل أساسي من خلال IDO، لكن هذا لا يعني أن المشاريع من مناطق أخرى من قطاع التشفير لا يمكنها استخدام نموذج التمويل هذا ومع ذلك، فمن غير المرجح أن تحل IDO محل ICO و IEOs بالكامل.

كيف تشارك في IDO؟

تشمل أماكن IDO الشهيرة Uniswap و Bancor و Binance DEX و Polkastarter و SushiSwap و DuckSTARTER و BSCstarter و Solstarter و DxSale و Curve و PancakeSwap من Binance Smart Chain. 

يمكنك البحث عن IDOs القادمة من خلال المجمعات الخاصة، مثل CoinList، ولكن لن يتمكن كل مستخدم لمنصات التداول من المشاركة فيها، عادةً ما يكون عرض العملات محدودًا، لذلك يتعين على المصدرين اللجوء إلى الحيل: الحد من عدد العملات للشراء لكل مستخدم، أو السماح فقط لحاملي عدد معين من عملات DEX الداخلية بالشراء. 

على سبيل المثال، يحتوي Polkastarter على نوعين من الأحواض، أحدهما مفتوح للجميع والآخر حيث يمكن فقط لحاملي POLS المشاركة، المنافسة في الثانية أقل من ذلك بكثير، وفي بعض الأحيان، تعقد التبادلات اليانصيب، نتيجة لذلك، يمكن أن تكلف “تذكرة الدخول” للمشاركة في IDO مئات الدولارات. 

أيضًا، للمشاركة في معظم IDO، يجب عليك: 

  • اجتياز فحص KYC / AML (قدم بياناتك)، وهذا ضروري لتجنب المشاكل المحتملة مع الجهة التنظيمية في المستقبل في حال اعتبرت الأخيرة أن نموذج جمع الأموال هذا ينتهك أي تشريع؛
  • الاحتفاظ بعملات تبادل العملات المشفرة الداخلية أو توفير السيولة في شكل آخر؛
  • التسجيل في القائمة البيضاء، قوائم انتظار المستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في IDO.
     للدخول إلى القائمة البيضاء، يتعين على المستخدمين عادةً إكمال مهام تسويقية مختلفة: على سبيل المثال، الانضمام إلى دردشة Telegram الخاصة بالمشروع أو متابعة حساب Twitter. 

الاختلافات بين IDO وICO وIEO

يشبه نموذج IDO نموذج ICO وIEO، لكن له اختلافات جوهرية تسمح له بتجنب عيوب هذه الأساليب لجذب الاستثمار في سوق العملات المشفرة. 

1. قائمة سريعة ورخيصة

 عادة ما يتم بيع الرموز المميزة خلال ICO من خلال موقع الويب، هذا يتطلب وقتًا وتكاليف تطوير، بالإضافة إلى أنه ضروري لضمان أمان الأصول، ويمر بيع العملات ضمن IDO عبر العقود الذكية والبنية التحتية الجاهزة لمنصة DEX، وهي أسرع وأرخص، نتيجة لذلك، فإن أي مشروع تقريبًا لديه الفرصة لجمع الأموال. 

إذا استخدم المطورون IDO لتمويل مشروع، فإنهم يدفعون فقط رسومًا لنشر عقد ذكي جديد من شأنه التحكم في سيولة المشروع والعملة المعدنية. 

2. سيولة فورية

 يجب أن يجد مصدرو مشاريع ICO وIEO منصة تداول تسرد (تسجل) العملة، وهذا أمر صعب بالنسبة للمشاريع المبتدئة: تأخذ الصرافة أموالاً منها من أجل التوظيف (من عشرات إلى مئات الآلاف من الدولارات)، لكي يكون الأصل سائلاً، يجب وضعه في عدة بورصات في وقت واحد، إنه مكلف ويستغرق وقتًا طويلاً. 

مع IDO، يتم إنشاء سوق تداول في نفس الوقت الذي يتم فيه إطلاق العملة، مما يحل مشاكل مثل نقص السيولة وانزلاق السعر (الفرق بين السعر الذي حدده المتداول للمعاملة والسعر الفعلي الذي تم تنفيذه به). 

كما يسمح لك مكتب التقييم المستقل (IEO) بتلقي السيولة على الفور، ومع ذلك، تفرض البورصات المركزية قواعد تسجيل أكثر صرامة، مثل المطالبة برسوم الإدراج وحظر الإدراج الموازي في بورصة أخرى. 

الخلاصة

كما ترى، أصبحت النماذج الخاصة بجذب الاستثمارات في مشاريع التشفير الشابة مثالية أكثر فأكثر كل عام، ومع ذلك، هذا لا يعني أنه يجب عليك الاعتماد بشكل أعمى على نزاهة المصدرين وأمن منصة التداول في حالة IEO وIDO. 

لذلك، نذكرك أنه قبل الاستثمار في أي مشروع، قم بدراسة ورقته البيضاء ووثائقه الفنية، وابحث عن معلومات حول أعضاء الفريق وتجربة المطور، بالإضافة إلى مراجعات مستخدمي التشفير الآخرين حول المشروع. 

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى