blog

الأسواق المالية

إذا كان لديك شغف تجاه العملات الرقمية وما يميز أسواق العملات الرقمية حقًا، فسوف تحتاج إلى فهم وتصور حقيقي للأسواق المالية بشكل عام. وسنتناول النقاط الهامة حول الأسواق المالية في موضوعنا اليوم.

مفهوم الأسواق المالية

تشمل الأسواق المالية أي مكان أو نظام يوفر للمشترين والبائعين وسائل تداول الأدوات المالية، بما في ذلك السندات والأسهم والعملات الرقمية المختلفة والمشتقات.

تسهل الأسواق المالية التفاعل بين أولئك الذين يحتاجون إلى رأس المال متمثل في (الطلب) مع أولئك الذين لديهم رأس مال للاستثمار وهو (العرض).

تلعب الأسواق المالية دورًا حيويًا في تسهيل التشغيل السلس للاقتصادات الرأسمالية من خلال تخصيص الموارد وخلق السيولة للشركات ورجال الأعمال حيث تسهل الأسواق على المشترين والبائعين تداول ممتلكاتهم المالية.

وتقوم الأسواق المالية بإنشاء منتجات الأوراق المالية التي توفر عائدًا لأولئك الذين لديهم أموال زائدة (المستثمرون / المقرضون) وتجعل هذه الأموال متاحة لأولئك الذين يحتاجون إلى أموال إضافية (المقترضين).

وظيفة وأهمية الأسواق المالية

وظائف الأسواق المالية

لا يمكن التقليل من دور الأسواق المالية في نجاح وقوة الاقتصاد، فيما يلي أربع وظائف مهمة للأسواق المالية:

  1. تحشد المدخرات لإستخدامها بإنتاجية أعلي
    لا يجب أن تترك الأموال في الخزنة فقط، فإن الاستثمار في الأسواق المالية تفتح أمام الأفراد والشركات الذين يحتاجون إلى رأس المال للمشروعات وما إلي ذلك .
  2. يحدد السوق سعر الأوراق المالية
    إن أسعار الأوراق المالية تحددها الأسواق المالية لذلك يهدف المستثمرون إلى تحقيق أرباح من أوراقهم المالية على عكس السلع والخدمات التي يحدد سعرها قانون العرض والطلب.
  3. تحويل الأصول المالية في صورة السائلة
    يمكن للمشترين والبائعين أن يقرروا تداول أوراقهم المالية في أي وقت حيث يمكنهم استخدام الأسواق المالية لبيع أوراقهم المالية أو القيام بالاستثمارات كما يرغبون.
  4. أقل استهلاكا للوقت والتكلفة
    حيث لا تضطر الأطراف إلى إنفاق المزيد من الوقت والمال للعثور على عملاء محتملين للتعامل مع الأوراق المالية، كما أنه يقلل التكلفة من خلال تقديم معلومات قيمة حول الأوراق المالية المتداولة في السوق المالية.

أهمية الأسواق المالية

هناك العديد من الأشياء التي تتيحها الأسواق المالية، بما في ذلك ما يلي:

  • توفر الأسواق المالية مكانًا حيث يحصل المشاركون مثل المستثمرين والمدينين، على معاملة عادلة ومناسبة.
  • أنها توفر للأفراد والشركات والمؤسسات الحكومية إمكانية الوصول إلى رأس المال.
  • تساعد الأسواق المالية على خفض معدل البطالة بسبب العديد من فرص العمل التي توفرها.

أنواع الأسواق المالية

سوق الاسهم

ربما تكون أسواق الأسهم هي أكثر الأسواق المالية انتشارًا وهي تلك الأماكن التي تُدرج فيها الشركات أسهمها ويتم شراؤها وبيعها من قبل التجار والمستثمرين.

وتُستخدم أسواق الأسهم من قبل الشركات لزيادة رأس المال من خلال طرح عام أولي (IPO)، حيث يتم تداول الأسهم فيما بعد بين مختلف المشترين والبائعين في ما يعرف بالسوق الثانوية.

يمكن تداول الأسهم في البورصات المدرجة، مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك، أو خارج البورصة (OTC).

تتم معظم عمليات التداول في الأسهم عبر البورصات المنظمة، وتلعب هذه البورصات دورًا مهمًا في الاقتصاد كمقياس للصحة العامة في الاقتصاد بالإضافة إلى توفير مكاسب رأس المال ودخل توزيعات الأرباح للمستثمرين .

يشمل المشاركون النموذجيون في سوق الأوراق المالية المستثمرين والتجار (الأفراد والمؤسسات)، بالإضافة إلى صناع السوق (MMs) والمتخصصين الذين يحافظون على السيولة ويوفرون أسواقًا ذات وجهين. الوسطاء هم أطراف ثالثة تسهل الصفقات بين المشترين والبائعين، ولكنهم لا يتخذون مركزًا فعليًا في الأسهم.

أسواق خارج البورصة (لامركزية)

السوق خارج البورصة (OTC) هو سوق لامركزي – بمعنى أنه ليس له مواقع فعلية، ويتم التداول إلكترونيًا حيث يتداول المشاركون في السوق الأوراق المالية مباشرة بين طرفين بدون وسيط.

في حين أن أسواق OTC قد تتعامل مع التداول في بعض الأسهم على سبيل المثال: الشركات الأصغر أو ذات المخاطر العالية التي لا تفي بمعايير إدراجها في البورصات.

 فإن معظم تداول الأسهم يتم عبر البورصات ولكن هناك بعض أسواق المشتقات تكون حصريًا خارج البورصة كأسواق OTC حيث أن المعاملات التي تحدث فيها تكون أقل تنظيماً وأقل سيولة وأكثر غموضاً.

أسواق السندات

السند هو ورقة مالية يقرض فيها المستثمر الأموال لفترة محددة بسعر فائدة محدد مسبقًا. لذا فإن السند عبارة عن اتفاقًا بين المُقرض والمقترض ويشتمل تفاصيل القرض ومدفوعاته.

 يتم إصدار السندات من قبل الشركات وكذلك من قبل البلديات والدول والحكومات ذات السيادة لتمويل المشاريع والعمليات ويبيع سوق السندات الأوراق المالية مثل السندات والأذون الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية على سبيل المثال.

ويُطلق على سوق السندات أيضًا اسم سوق الدين أو الائتمان أو سوق الدخل الثابت.

أسواق الأوراق المالية

عادةً ما تتداول أسواق الأوراق المالية في منتجات ذات آجال استحقاق قصيرة الأجل عالية السيولة (أقل من عام واحد) وتتميز بدرجة عالية من الأمان وعائد فائدة منخفض نسبيًا.

على مستوى البيع بالجملة، تتضمن أسواق المال صفقات كبيرة الحجم بين المؤسسات والتجار.

وعلى مستوى التجزئة تشمل الصناديق المشتركة في أسواق المال المشتراة من قبل المستثمرين الأفراد وحسابات سوق المال المفتوحة من قبل عملاء البنوك.

ويمكن للأفراد أيضًا الاستثمار في أسواق المال عن طريق شراء شهادات إيداع قصيرة الأجل (CDs) أو سندات حكومية.

أسواق المشتقات

المشتقات هي عقد بين طرفين أو أكثر تستند قيمته إلى أصل مالي أساسي متفق عليه (مثل الورقة المالية) أو مجموعة من الأصول (مثل المؤشر)، والمشتقات هي أوراق مالية ثانوية تُشتق قيمتها فقط من قيمة الورقة المالية الأولية التي ترتبط بها والمشتق في حد ذاته لا قيمة له.

 بدلاً من التداول الأسهم مباشرةً، يتداول سوق المشتقات في العقود الآجلة وغيرها من المنتجات المالية المتقدمة التي تستمد قيمتها من الأدوات الأساسية مثل السندات والسلع والعملات، وأسعار الفائدة، ومؤشرات السوق والأسهم.

أسواق العقود الآجلة هي حيث يتم إدراج العقود الآجلة وتداولها. على عكس العقود الآجلة التي تتداول خارج البورصة (OTC)، تستخدم أسواق العقود الآجلة مواصفات العقود الموحدة، وهي منظمة بشكل جيد، وتستخدم غرف المقاصة لتسوية وتأكيد التداولات.

سوق الفوركس

سوق الفوركس (العملات الأجنبية) هو السوق الذي يمكن للمشاركين فيه الشراء والبيع والمضاربة على أسعار الصرف بين أزواج العملات.

 سوق الفوركس هو أكثر الأسواق سيولة في العالم، حيث إن السيولة النقدية هي الأصول الأكثر سيولة ويتعامل سوق العملات مع أكثر من 5 تريليون دولار في المعاملات اليومية، وهو أكثر من أسواق العقود الآجلة والأسهم مجتمعة. كما هو الحال مع أسواق OTC، فإن سوق الفوركس لا مركزي أيضًا ويتكون من شبكة عالمية من أجهزة الكمبيوتر والوسطاء من جميع أنحاء العالم.

ويتكون سوق الفوركس من البنوك والشركات التجارية والبنوك المركزية وشركات إدارة الاستثمار وصناديق الاستثمار ووسطاء ومستثمري الفوركس بالتجزئة.

أسواق السلع

أسواق السلع هي أماكن يلتقي فيها المنتجون والمستهلكون لتبادل السلع المادية مثل المنتجات الزراعية (مثل الذرة والماشية وفول الصويا) ومنتجات الطاقة (النفط والغاز وأرصدة الكربون) والمعادن الثمينة (الذهب والفضة والبلاتين)، أو السلع اللينة (مثل القطن والبن والسكر).

تُعرف هذه باسم أسواق السلع الفورية، حيث يتم تبادل السلع المادية مقابل المال.

ومع ذلك، فإن الجزء الأكبر من التداول في هذه السلع يتم في أسواق المشتقات التي تستخدم السلع الفورية كأصول أساسية ويتم تبادل العقود الآجلة على السلع سواء خارج البورصة أو في البورصات المدرجة في جميع أنحاء العالم مثل بورصة شيكاغو التجارية (CME) وبورصة إنتركونتيننتال (ICE).

أسواق العملات المشفرة

شهدت السنوات العديدة الماضية ظهور العملات المشفرة مثل Bitcoin وEthereum، وهي أصول رقمية لامركزية تعتمد على تقنية الـblockchain.

اليوم تتوفر المئات من الرموز المميزة للعملات المشفرة ويتم تداولها عالميًا عبر مجموعة من عمليات تبادل العملات الرقمية المستقلة عبر الإنترنت. تستضيف هذه التبادلات محافظًا رقمية للمتداولين لمبادلة عملة مشفرة بأخرى أو بأموال ورقية مثل الدولار أو اليورو.

تحليل الأسواق المالية

تحليل الأسواق المالية هي عملية تقييم الأعمال والمشاريع والميزانيات والمعاملات المالية الأخرى لتحديد أدائها ومدى ملاءمتها.

ما هو التحليل المالي؟

يستخدم التحليل المالي لتقييم الاتجاهات الاقتصادية، ووضع السياسة المالية، وبناء خطط طويلة الأجل للنشاط التجاري، وتحديد المشاريع أو الشركات للاستثمار ويتم ذلك من خلال توليف الأرقام والبيانات المالية.

يقوم المحلل المالي بفحص دقيق للبيانات المالية للشركة وقوائم الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي، كما يمكن إجراء التحليل المالي في كل من تمويل الشركات وإعدادات تمويل الاستثمار.

تتمثل إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لتحليل البيانات المالية في حساب النسب من البيانات الموجودة في البيانات المالية لمقارنتها مع تلك الخاصة بالشركات الأخرى أو مقابل الأداء التاريخي للشركة.

أنواع التحليل المالي

هناك نوعان من التحليل المالي: التحليل الأساسي والتحليل الفني.

التحليل الأساسي

يستخدم التحليل الأساسي النسب التي تم جمعها من البيانات الموجودة في البيانات المالية، مثل أرباح الشركة لكل سهم (EPS) من أجل تحديد قيمة الأعمال.

وباستخدام تحليل النسبة بالإضافة إلى مراجعة شاملة للأوضاع الاقتصادية والمالية المحيطة بالشركة، يستطيع المحلل الوصول إلى القيمة الجوهرية ويكون الهدف النهائي هو الوصول إلى رقم يمكن للمستثمر مقارنته بالسعر الحالي للأوراق المالية لمعرفة ما إذا كانت الورقة المالية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها.

التحليل الفني

يستخدم التحليل الفني الاتجاهات الإحصائية التي تم جمعها من نشاط التداول، مثل المتوسطات المتحركة (MA).

بشكل أساسي يفترض التحليل الفني أن سعر الورقة المالية يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ويركز بدلاً من ذلك على التحليل الإحصائي لتحركات الأسعار ويحاول التحليل الفني فهم معنويات السوق وراء اتجاهات الأسعار من خلال البحث عن الأنماط والاتجاهات بدلاً من تحليل السمات الأساسية للقيمة.

الاسئلة الشائعة

كيف تعمل الأسواق المالية؟

على الرغم من تغطية العديد من فئات الأصول المختلفة ولديها العديد من الهياكل واللوائح، تعمل جميع الأسواق المالية بشكل أساسي من خلال الجمع بين المشترين والبائعين في بعض الأصول أو العقود والسماح لهم بالتداول مع بعضهم البعض ويتم ذلك غالبًا من خلال المزاد أو آلية اكتشاف الأسعار.

لماذا الأسواق المالية مهمة؟

بدون الأسواق المالية، لا يمكن تخصيص رأس المال بكفاءة، وسوف يتضاءل النشاط الاقتصادي مثل التجارة والتجارة والاستثمار وفرص النمو بشكل كبير.

من هم المشاركون الرئيسيون في الأسواق المالية؟

  • الشركات: تستخدم الشركات أسواق الأسهم والسندات لزيادة رأس المال من المستثمرين.
  • المضاربون: يتطلع المضاربون إلى فئات الأصول المختلفة لعمل رهانات اتجاهية على الأسعار المستقبلية.
  • المتحوطون: يستخدم المتحوطون أسواق المشتقات للتخفيف من المخاطر المختلفة
  • المرجحون: ويسعى المرجحون إلى الاستفادة من سوء التسعير أو الحالات الشاذة التي تم ملاحظتها في مختلف الأسواق.
  • السماسرة: غالبًا ما يعمل السماسرة كوسطاء يجمعون المشترين والبائعين معًا، ويكسبون عمولة أو رسومًا مقابل خدماتهم.

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى