blog

ما هي زراعة العائد لـ DeFi؟

كان النمو السريع للتمويل اللامركزي (DeFi) مدفوعًا جزئيًا بالاهتمام بزراعة العائد ، والمعروف أيضًا باسم تعدين السيولة.

زراعة العائد هي ممارسة تعظيم العوائد على حيازات العملات المشفرة من خلال مجموعة متنوعة من أساليب تعدين السيولة من DeFi.

في حين أنه يمكن أن يكون مربحًا ، إلا أنه يتطلب فهمًا شاملاً لبروتوكولات DeFi ليكون ناجحًا.

في معظم الحالات ، يسن المزارعون المحصولون استراتيجيات معقدة ومتطورة ، وينقلون الأصول المشفرة بشكل متكرر بين أسواق الإقراض لتعظيم العوائد ، لهذا السبب ، فإن بناء عملية معرفة بزراعة العائد قد يكون أمرًا مخيفًا للقادمين الجدد.

من المهم أن تكون مجهزًا بأفضل الممارسات قبل الانخراط في هذا القطاع الجديد.

التبادلات اللامركزية (DEXs) وتجمعات السيولة المشفرة

داخل النظام البيئي DeFi ، أصبحت التبادلات اللامركزية (DEXs) من أكثر بروتوكولات التشفير استخدامًا ،على عكس دفاتر أوامر البورصة المركزية (CEX) ، تستخدم DEXs مجمعات السيولة لتسهيل عمليات التداول من نظير إلى نظير (P2P).

تساعد الهياكل المعروفة باسم مجمعات السيولة العديد من DEXs في الحفاظ على قيم السوق العادلة للرموز المميزة التي تمتلكها بفضل خوارزميات صانع السوق الآلي (AMM) ، والتي تحافظ على سعر الرموز بالنسبة لبعضها البعض داخل أي مجموعة معينة.

قد تستخدم مجموعات السيولة المشفرة في البروتوكولات المختلفة خوارزميات تختلف قليلاً ،على سبيل المثال: تستخدم مجمعات السيولة في Uniswap صيغة منتج ثابتة للحفاظ على نسب الأسعار ، وتستخدم العديد من منصات DEX نماذج بدرجات متفاوتة من التشابه.

تعمل مجمعات سيولة AMM التي تستخدمها مؤشرات DEX الرائدة اليوم على تقليل أو إزالة الحاجة إلى كيان مركزي ، ونتيجة لذلك ، فإنها تتطلب مصدرًا خارجيًا مستدامًا للسيولة لتعمل بشكل صحيح.

هذا هو المكان الذي يدخل فيه موفرو السيولة (LPs) إلى المعادلة ، موفرو السيولة هم أفراد إما يقومون بإنشاء مجمع سيولة من صنعهم أو ، في كثير من الأحيان ، يقومون بإيداع الرموز المميزة في واحد موجود حتى يتمكن التجار من شراء الرموز المميزة في DEX.

دعنا نستخدم مثالاً: على منصة PancakeSwap ، يمكن أن يقوم LP بإيداع 100 دولار أمريكي من CAKE و 100 دولار أمريكي من BNB لمجمع السيولة CAKE / BNB ، كمكافأة لتوفير هذه السيولة لمنصة PancakeSwap DEX ، سيحصل PancakeSwap LP على FLIP (رمز مقدم السيولة الخاص بـ PancakeSwap) كمكافأة.

تكسب LPs عائدًا على هذه الرموز طالما أنها تحتفظ بها ، معبرًا عنها كنسبة مئوية من العائد السنوي (APY).

يأتي هذا العائد من متوسط ​​رسوم التداول الناتجة عن مجمع السيولة CAKE / BNB.

يعد كسب رموز LP خطوة أساسية في العديد من استراتيجيات زراعة العائد DeFi.

إستراتيجيات تعدين السيولة لـ DeFi

التي تعمل بصفتها LP غالبًا ما تكون خطوة مبكرة في وضع إستراتيجية زراعة الدخل ، ومع ذلك ، فإن مزودي السيولة ليسوا مزارعي محاصيل جيدون حتى يتم تعظيم رموز LP الخاصة بهم من خلال وضعهم في بروتوكولات متعددة .

في كثير من الحالات ، يقوم عمال مناجم السيولة بإيداع الرموز المميزة عبر مجموعات سيولة مختلفة وبروتوكولات DEX.

مساحة تعدين السيولة DeFi وفيرة مع هذا النوع من فرص الرهان أو الزراعة ، ويظهر المزيد من التجمعات والبروتوكولات كل يوم.

يمكن لهذه العملات المشفرة التي تعمل على زراعة العائد أن تشارك رموز LP الخاصة بها في بروتوكولات مختلفة ومجمعات سيولة طالما أنها قد تختار – من بضعة أيام إلى عدة أشهر.

النظام الإيكولوجي لزراعة عائد العملات المشفرة

نظرًا لتنوع استراتيجيات زراعة عائدات العملات المشفرة ، لا توجد طريقة واحدة لتحقيق أعلى العوائد ، بالإضافة إلى ذلك ، فإن الوتيرة السريعة للتنمية تخلق نظامًا بيئيًا يتطور باستمرار ، مما يتطلب تقييمًا مستمرًا لفرص زراعة عائد DeFi.

على الرغم من أن القائمة أدناه ليست شاملة ، إلا أنها تتضمن بعض منصات زراعة العائد الأساسية.

  • Aave: بروتوكول إقراض واقتراض مشفر لا مركزي ومفتوح المصدر وغير أمني.
    يمكن للمستخدمين إنشاء أسواق المال ، واقتراض الأصول ، وكسب الفائدة المركبة على شكل رموز AAVE.
  • compound: بروتوكول سوق المال الذي يسهل إقراض العملات المشفرة والاقتراض باستخدام معدلات الفائدة المركبة المعدلة حسابيًا.
  • يمكن للمستخدمين أيضًا كسب رموز حوكمة COMP من خلال الوصول إلى البروتوكول.
  • Curve Finance: بروتوكول DEX يتيح تبادل العملات المستقرة للمستخدمين والبروتوكولات اللامركزية الأخرى.
    يستخدم بروتوكول Curve خوارزمية فريدة لصنع السوق لضمان الرسوم المنخفضة والحد الأدنى من الانزلاق.
  • Uniswap: يسهل DEX و AMM تبادل أي زوج من الرموز المميزة ERC-20 تقريبًا.
  • PancakeSwap: تتيح DEX و AMM على سلسلة Binance الذكية (BSC) تبادل الرموز المميزة BEP-20.
  • Venus Protocol: منصة سوق نقود خوارزمية تدمج أنظمة الإقراض والائتمان على BSC.
  • Balancer: مدير تداول ومحفظة آلي يستخدم رهانات مرنة لبروتوكول السيولة الخاص به.
  • Yearn.finance: بروتوكول تجميع مؤتمت لامركزي والذي من أجله تجد الخوارزميات التي ينشئها المستخدم خدمات زراعة عائدات تشفير مربحة.

زراعة العائد مقابل تخزين العملات المشفرة

على الرغم من أن زراعة العائد وتخزين العملات المشفرة هما طريقتان مختلفتان ، فإن البعض يشير إليهما عن طريق الخطأ بالتبادل.

زراعة العائد – أو تعدين السيولة – هي طريقة لتوليد المكافآت مع مقتنيات العملة المشفرة ،من ناحية أخرى ، فإن الغرض الأساسي من الـ Staking هو جزء من آلية الإجماع لشبكة blockchain Proof-of-Stake (PoS).

عملية يحصل فيها الرهان أيضًا على مكافآت ،في حين أن العمل كرابح يولد أيضًا عائدًا ، فإنه عادةً ما يكون أقل بكثير من العائد على بروتوكولات زراعة عائد DeFi.

بشكل عام ، يتم دفع عوائد Staking سنويًا ، وتتراوح ما بين 5٪ إلى 15٪.

وبالمقارنة ، يمكن أن تتجاوز معدلات زراعة العائد في مجمعات السيولة المشفرة 100٪ وتدفع على أساس مستمر ، مما يسمح بالسحب في أي وقت.

ومع ذلك ، في حين أن زراعة عائدات العملات المشفرة عادةً ما تكون أكثر ربحية من التخزين ، إلا أنها أيضًا أكثر خطورة ،على سبيل المثال ، عند زراعة المحاصيل على Ethereum ، فإن رسوم غاز الشبكة المطلوبة لتحصيل المكافآت يمكن أن تقلل الأرباح من معدلات APY.

بالإضافة إلى ذلك ، إذا أصبح السوق متقلبًا في أي من الاتجاهين ، يمكن أن تحدث خسارة غير دائمة وتقلل بشكل كبير من الربحية.

يحدث هذا عندما تفقد قيمة الرموز المميزة المحتفظ بها في تجمع سيولة متوازن خوارزميًا القيمة بالنسبة للأصول في السوق المفتوحة.

أخيرًا ، نظرًا لأن مجمعات السيولة تستخدم العقود الذكية ، فهناك أيضًا فرصة للقراصنة للعثور على نقاط الضعف في الكود الأساسي واستغلالها.

زراعة عائد التشفير مع الرافعة المالية

الرافعة المالية هي استخدام الأموال المقترضة لتمويل الاستثمار.

تمامًا كما يمكن أن يؤدي التداول بالرافعة المالية إلى تضخيم العوائد والمخاطر عبر فئات الأصول التقليدية والعملات المشفرة على حدٍ سواء ، يمكن أن يؤدي استخدام العملات المشفرة ذات العائد المرتفع مع الرافعة المالية إلى تضخيم العوائد الصادرة عن بروتوكولات DeFi.

الفائدة الأساسية من الزراعة عالية العائد هي أنه يمكن للمزارعين الاقتراض أكثر من الضمان الذي يقدمونه ، مما يؤدي إلى تضخيم العوائد.

على سبيل المثال: إذا كانت الزراعة الإنتاجية مع “X” تؤدي إلى عوائد “Y” ، فإن إنتاج الزراعة باستخدام “10x” ينتج عوائد “10Y”.

من الضروري أن تضع في اعتبارك أن الخسائر تعمل بطريقة تضخيم مماثلة في حالة عدم تحقيق أهداف السعر.

يعتبر التداول بالرافعة المالية وزراعة عوائد العملات المشفرة من أفضل الممارسات المحجوزة للمستثمرين المتمرسين للغاية.

تعد منصات زراعة العائد ذات الرافعة المالية قطاعًا جديدًا وسريع النمو من DeFi ، وتستخدم البروتوكولات منهجية متنوعة تجمع بين البروتوكولات ، والمقرضين ، ومزارعى المحاصيل ، ومقدمي السيولة لخلق فرص للاقتراض وزراعة الرموز المميزة في مختلف مجمعات السيولة والأسواق المولدة للمكافآت.

تتضمن بعض منصات التشفير المشفرة ذات الرافعة المالية الأكثر شهرة اليوم ما يلي:

  • Alpaca Finance (BSC): تم تسويقه باعتباره أكبر بروتوكول إقراض لتمكين الزراعة عالية العائد على BSC.
    يهدف البروتوكول إلى تقديم عوائد آمنة ومستقرة للمقرضين مع تقديم قروض غير مضمونة لمزارعي المحاصيل.
  • tulip solana: تعمل كأول منصة لتجميع العوائد مبنية على سولانا.
    توفر المنصة إستراتيجيات قبو مركبة تلقائيًا وتستفيد من التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية في بلوكشين Solana.

ستستمر بروتوكولات زراعة عائد deFi في تطوير استراتيجيات أكثر تعقيدًا.

بالفعل ، أدخلت زراعة العائد ذات الرافعة المالية بعضًا من أولى القروض غير المضمونة – التي تدار من خلال العقد الذكي – في صناعة العملات المشفرة.

تسعى هذه الوظيفة إلى معالجة العديد من أوجه القصور في DeFi ، بما في ذلك كفاءة رأس المال والعناية بأسواق رأس المال الأعمق.

بالإضافة إلى هذه التحسينات المنهجية ، تساعد زراعة عائدات العملات المشفرة في إنشاء بروتوكولات DeFi أكثر نضجًا وزيادة إمكانات الكسب ، مما يعزز النمو عبر النظام البيئي بأكمله.

الأستنتاج:

يمكن أن ينتج عن تشفير زراعة العائد عوائد سلبية على الممتلكات باستخدام بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) – ولكن المشاركة فيها نادرًا ما تكون مسعى سلبيًا.

غالبًا ما ينفذ مزارعو العائدات استراتيجيات معقدة ، وينقلون الأصول المشفرة بين الأنظمة الأساسية لتعظيم عوائد تعدين السيولة.

في الآونة الأخيرة ، بدأت بروتوكولات زراعة العائد DeFi ذات الاستدانة في إصدار قروض غير مضمونة لمزودي السيولة والمزارعين.

من خلال هذه الآلية ، يقترض المستخدمون أصول التشفير لزيادة التعرض للمخاطر والمكافآت.

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى